As maiores rentabilidades em renda fixa

sexta-feira, 31 de março de 2017

As maiores rentabilidades em renda fixa

Quero investir na maior rentabilidade possível em renda fixa no prazo de 5 anos. Qual aplicação escolher e quanto eu devo ganhar de rendimento? 

 

Vamos comparar as rentabilidades de diferentes aplicações em renda fixa de modo a conseguirmos ranqueá-las. 

 

Para esquentarmos os motores, vamos simular a aplicação de 10 mil reais nos diferentes títulos do tesouro direto, usando a calculadora do Tesouro Direto:

  • Tesouro Prefixado:   R$ 15.031,00 
  • Tesouro Selic:           R$ 15.022,00
  • Tesouro IPCA+:        R$ 15.265,00

Tais simulações consideraram o IPCA no período em 5% e a Taxa Selic em 10%.  Já foram descontados as taxas de custódia (0,3%) e o Imposto de Renda (15% sobre o rendimento).

Como veremos adiante Tesouro Direto perde para outros investimentos em rentabilidade por ganhar nos quesitos liquidez e segurança.

Saindo dos títulos públicos e partindo para os privados, vamos começar pelos CDBs.  As simulações consideram o CDI no período em 10% e o IPCA seguindo em 5%.  Os resultados dos rendimentos dos CDBs contemplam a retirada do IR.

  • CDB 119% do CDI (Banco Máxima): R$ 16.413,00
  • CDB 11,5% Pré      (Sofisa Direto):    R$ 16.148,00
  • CDB IPCA + 7,3%  (Banco BMG):     R$ 16.929,00

Agora vamos simular uma aplicação isenta de IR, a LCI (título bancário que capta recursos para o setor imobiliário, o equivalente à LCA, para o ramo agropecuário).

  • LCI 94% do CDI (Banco BTG Pactual):  R$ 15.670,00
  • LCI IPCA + 4,75% (Barigui Financeira): R$ 16.095,00

Chegando nas Letras de Câmbio, quando o nosso investimento se traduz em empréstimo para financeiras. Já sem o IR, temos:

  • LC 122,5% CDI (Dacasa Financeira):    R$ 16.647,00

Finalmente as debêntures, forma de captação de recursos por empresas, onde não há a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). 

  • Debênture IPCA + 9% (CEMIG):           R$ 18.191,00

Pelo exemplo tratar de uma debênture não incentivada, o valor apresentado já reflete o desconto do IR.

Quando compramos ações de uma companhia, nós nos tornamos sócios, torcendo para que a empresa cresça, valorize e dê dividendos.  

Quando investimos em debêntures, nos tornamos credores, só precisamos torcer para que a empresa não quebre, para que possa pagar suas dívidas ao fim do prazo da aplicação.

Algumas aplicações possuem prazos distintos dos 5 anos que utilizamos para ser possível a comparação.

Por fim, não podemos esquecer da nossa velha e não tão boa poupança.  Rendendo na casa dos 8% ao ano e sendo isenta de IR:

  • Poupança:  R$ 14.693,00

Truncando os valores para termos as ordens de grandeza dos investimentos em milhares de reais chegaremos em:

Poupança:        R$ 14 mil
Tesouro Direto: R$ 15 mil
LCI:                   R$ 15/16 mil
CDB:                 R$ 16 mil   
LC:                    R$ 16 mil
Debêntures       R$ 18 mil


Segue no gráfico as rentabilidades obtidas.


comparação aplicações em renda fixa

Conclusão:

A maior rentabilidade em renda fixa, das tratadas aqui, pertence ao grupo das Debêntures, não por acaso, as aplicações que apresentam maior risco.

Os títulos privados, emitidos por bancos e financeiras, que possuem a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito ficam no pelotão intermediário das aplicações.  O Tesouro Direto, com sua maior segurança e liquidez, fica um pouco atrás. 

E a poupança?  Bom, a poupança rende menos do que o Tesouro, que é mais seguro que ela.   Talvez haja utilidade para a poupança em ajudar a compor um fundo de emergência.


E, de acordo com a lei de não haver almoço grátis, se quiser mais rentabilidade, tem que levar junto mais risco e menos liquidez.

Veja também:

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Como Investir no Tesouro Direto (2)
Fugindo das taxas dos bancos  
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