Dentre suas diversas informações e funcionalidades, o sítio do Tesouro Direto possui uma calculadora que permite simular a rentabilidade do Tesouro Direto a ser obtida em uma determinada compra.
A página Calcule a sua Rentabilidade apresenta inicialmente os títulos à venda para consulta, com suas datas de vencimento, a taxa de rendimento (% ao ano), o valor mínimo e o preço unitário do título.
Destas informações, para a simulação de rentabilidade,
será preciso o nome do título, sua data de vencimento e a taxa de
rendimento (rentabilidade bruta).
Para fazer a simulação básica na calculadora do Tesouro Direto,
primeiro é necessário escolher o título.
Se o título selecionado for Tesouro
Prefixado, serão pedidas as informações mínimas para a simulação:
data da compra, data do vencimento (a ser copiada da tabela
anterior), o valor investido, a taxa do papel na compra (que é a
taxa de rendimento da tabela anterior), a taxa de administração do
banco/corretora (que hoje é zero em diversas corretoras como na Easynvest ou na Clear, por exemplo).
Da taxa de custódia, hoje em 0,3% ao ano, cobrada pela BM&FBovespa, não há como fugir.
Da taxa de custódia, hoje em 0,3% ao ano, cobrada pela BM&FBovespa, não há como fugir.
Se o título a ser simulado for Tesouro
Selic, além das informações anteriores, será pedida a Taxa Selic
para o período (% a.a.).
Do mesmo modo, se for escolhido o
Tesouro IPCA+ ou o Tesouro IGPM, será pedida a Taxa da inflação (IPCA) ou a Taxa
IGPM para o período, também em % ao ano.
Por exemplo, simulando uma compra de
mil reais em Tesouro IPCA+, com vencimento em 2035, igualando a Taxa
de administração a zero e escolhendo a Taxa IPCA+ de 4,5%:
Temos o seguinte resultado:
Observa-se que a rentabilidade
bruta foi de 9,84% (linha 6).
Tal rentabilidade é obtida
multiplicando-se o ganho da Taxa de Rendimento pelo ganho da Taxa
IPCA
(1+0,0511)*(1+0,045) = 1,09839.
A Taxa líquida de 8,86% foi obtida ao
se abater da Taxa de Rendimento mais o IPCA, as taxa de custódia e o imposto de renda do rendimento
bruto.
Ao se descontar a inflação do período, temos o rendimento real da
aplicação em 4,1% (a.a.).
(1,0886 / 1,045)
Alterando-se a taxa do IPCA para cima, é possível notar que o Título passa a render mais
em termos nominais com o aumento da inflação, porém seu rendimento
real diminui. Ou seja, em termos reais, o melhor para
esse título é uma inflação baixa.
Deste modo, o fato do título ser remunerado pelo
soma do IPCA mais a Taxa de Rendimento não significa que quanto maior o
IPCA, melhor para se investir no título. O titulo terá maior rentabilidade líquida sim, porém o seu valor real estará mais corroído pela inflação. O valor real, no final das contas, é o mais importante.
A simulação de todos os títulos do Tesouro Direto, sejam os prefixados, os pós-fixados e os TD IPCA+, em diferentes cenários, variando-se as taxas de juros, as taxas da inflação e as rentabilidades dos títulos, trazem boas informações para a escolha do melhor título para endereçar as diferentes necessidades e objetivos dos investidores.
A simulação de todos os títulos do Tesouro Direto, sejam os prefixados, os pós-fixados e os TD IPCA+, em diferentes cenários, variando-se as taxas de juros, as taxas da inflação e as rentabilidades dos títulos, trazem boas informações para a escolha do melhor título para endereçar as diferentes necessidades e objetivos dos investidores.
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